作者 | stone fox capital
编译 | 华尔街大事件
经历了一次大规模的反弹之后，meta(纳斯达克股票代码:meta)的股东们现在已经能轻松赚到了钱。在苹果(apple)推出了一款3,500美元的设备之后，quest 3的发布继续为引领混合现实领域提供了一款有前景的产品。即使是在去年的大幅上涨之后，meta仍有成长空间。
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quest 3惊喜发布
6月初，meta为quest 3 vr头显举办了一场惊喜发布会。市场已经知道这款设备将于10月发布，但该公司显然想抢在苹果6月5日发布的mr设备之前。
市场对quest 3的评价似乎相当不错，与quest 2相比，该设备提供了更好的视频传输技术。此外，quest 3明显更薄，128g的起售价仅为499美元。苹果的vision pro与它实际上没有可比性，因为苹果的售价为3499美元，让苹果能在该设备上使用更好的技术。此外，苹果甚至还没有公布除2024年初以外的具体发布日期，而quest 3应该在9月27日的meta connect活动上推出，以赶上假日购物季。
vr头显对比
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虽然vision pro是一款令人印象深刻的设备，但消费者不太可能为了购买像eyesight这样令人印象深刻的技术而多花3000美元。此外，苹果也未能提供任何未来设备的发展路径，可能是因为它还要7个多月的时间才能上市。苹果可能不会在2024年推出另一款设备，因此在相关产品规划方面meta明显领先苹果。继明年推出quest 4之后，该公司还有很多宏伟的计划，预计2025年将推出第三代智能眼镜相关设备，2027年将推出增强现实眼镜。事实上，《金融时报》已经报道过，meta与ar公司magic leap合作，达成一项授权协议，利用他们的波导技术将ar眼镜推向市场。
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轻松赚钱时代结束
自去年10月meta quest pro发布以来，meta已经从低点反弹了190多美元。这款设备是一个重大失败，但这家社交媒体公司仍然在执行与苹果不同的产品路径。就在低点之后，meta又推出了另一款ar/vr设备，而苹果仍在宣传明年某个时候正式发布一款产品。令人惊讶的是，meta已经卖出了2000万台设备，而苹果公司正在努力发布一款明年需求仅为10万台左右的产品。不管怎样，对meta的股东来说，轻松赚钱的日子已经结束了。根据分析师对每股收益的估计，meta目前的股价为20x 2024每股收益目标14.18美元。分析师预测，在去年10月最初的预期跌至10美元以下后，2025年每股收益将再次大幅增长至16.60美元。
未知的是，meta将在减少或消除现实实验室部门的巨大损失方面取得多大进展。这家社交媒体公司的metaverse部门目前每股亏损高达5美元，第一季度亏损40亿美元。虽然很多预测中的盈利增长主要与裁员25%、大幅削减2.1万名员工以及提高reels和相关广告的有效性有关，但一些分析师可以预测，现实实验室部门将减少亏损。考虑到该部门在23年第一季度的收入仅为3.39亿美元，比上一季度下降了50%，一款成功的ar/vr设备可能有助于减少损失。不过，最终，实验室部门仍将为2024年每股收益14美元以上的目标做出巨大贡献。在某种程度上，这个部门将成为一个利润贡献者，或者成本将被消除。有人可能会认为，meta有望在2025年实现每股收益20美元。
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结论
投资者得到的关键结论是，在过去九个月的长期上涨之后，meta可能很容易暂停。无论如何，与metaverse和ar/vr设备的前景相比，该股仍有成长空间，meta继续在这一类别中表现出色。
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